Title我国证券市场效率进化的实证检验
Other TitlesEmpirical Studies on Evolving Efficiency of China Securities Market
Authors韩勇
Affiliation北京大学经济学院,100871
KeywordsR/S分析
赫斯特指数
长期记忆效应
市场效率
Issue Date2005
Publisher证券市场导报
Citation证券市场导报.2005,(11),26-31.
Abstract本文利用中国新兴证券市场1992~2004年的数据,运用R/S分析方法检验发现:无法证明市场的有效程度随着时间推移而提高,我国证券市场的长期记忆效应较弱,市场效率低主要是受短期自相关等因素影响,这可能与市场中存在操纵行为有关;四分位图显示各子市场的有效性排名随着时间而变化,这意味着选取某一特定时段数据对于中国证券市场进行有效性检验的做法具有很大的误导性.
URIhttp://hdl.handle.net/20.500.11897/66958
ISSN1005-1589
DOI10.3969/j.issn.1005-1589.2005.11.005
Indexed中文核心期刊要目总览(PKU)
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